创业板指数迎来“二次进化”，这次改了啥

2026-11-10 · 凌峰资本

11月6日，深圳证券交易所与深圳证券信息有限公司发布公告，对创业板指数编制方案进行新一轮优化，单只样本股权重上限逐步调整至15%，本次修订将于2026年12月14日定期调整时生效。这是继去年首次引入权重上限机制之后，创业板指数时隔一年迎来的第二次权重结构优化。 复盘来看，创业板指数的“进化”已走过两步。去年是第一步，指数首次引入个股权重上限机制，通过设置权重

11月6日，深圳证券交易所与深圳证券信息有限公司发布公告，对创业板指数编制方案进行新一轮优化，单只样本股权重上限逐步调整至15%，本次修订将于2026年12月14日定期调整时生效。这是继去年首次引入权重上限机制之后，创业板指数时隔一年迎来的第二次权重结构优化。

复盘来看，创业板指数的“进化”已走过两步。去年是第一步，指数首次引入个股权重上限机制，通过设置权重调整因子，使单只样本股权重在每次定期调整时不超过20%，把个别成份股对指数的拉动控制在合理区间；同步配套ESG负面剔除机制，明确剔除国证ESG评级在B级以下的企业，有助于降低发生重大负面风险事件的概率。

今年则迈出第二步，方向更加聚焦――把样本股权重上限进一步往下压。根据公告，每次定期调整期间，若临近调整时第一大样本股的实际权重超过14.5%，就将其实际权重增加0.5个百分点后向上取整，作为调整后的单只样本股权重上限；调整期间，权重上限与权重调整因子只下调、不上调，逐步把目标上限从20%收敛到15%，而不是首次实施时就一次性把个股权重压降到15%。

市场人士指出，创业板指数进一步优化编制规则，通过权重上限控制提升样本质量，本质上是在持续控制单一成份股权重过度集中的风险，让指数更加客观地反映创业板整体板块的走势，避免少数几只权重股“一家独大”的情况。经过两轮的编制方案优化，创业板指数正一步步把“成长风向标”的成色打磨得更足。

目前跟踪创业板指数的ETF产品包括创业板ETF易方达（159915，联接基金A/C/Y：110026/004744/022907），它是市场首批跟踪创业板指数的ETF之一，同时也是目前唯一拥有挂钩ETF期权的创业板ETF产品。该ETF采用市场上最低一档的0.15%/年管理费率，可助力投资者低成本布局创新创业企业的发展机遇。

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11月6日，深圳证券交易所与深圳证券信息有限公司发布公告，对创业板指数编制方案进行新一轮优化，单只样本股权重上限逐步调整至15%，本次修订将于2026年12月14日定期调整时生效。这是继去年首次引入权重上限机制之后，创业板指数时隔一年迎来的第二次权重结构优化。