中化国际收购南通星辰获上交所审议通过

2026-11-11 · 凌峰资本

央广网北京11月10日消息（记者 万玉航）11月9日晚，中化国际（600500）发布公告，公司拟以发行股份方式向控股股东中国蓝星（集团）股份有限公司购买其持有的南通星辰合成材料有限公司100%股权，该交易已获上海证券交易所并购重组审核委员会审核通过。 本次交易总作价21.10亿元，中化国际拟以3.51元/股的发行价格，向控股股东中国蓝星集团发行约6.01亿股

央广网北京11月10日消息（记者 万玉航）11月9日晚，中化国际（600500）发布公告，公司拟以发行股份方式向控股股东中国蓝星（集团）股份有限公司购买其持有的南通星辰合成材料有限公司100%股权，该交易已获上海证券交易所并购重组审核委员会审核通过。

本次交易总作价21.10亿元，中化国际拟以3.51元/股的发行价格，向控股股东中国蓝星集团发行约6.01亿股购买标的资产，对应发行股份占发行后公司总股本的14.35%。交易构成关联交易，不构成重大资产重组及重组上市，配套设置业绩补偿与减值补偿机制，蓝星集团承诺南通星辰2026―2028年业绩承诺期内累计净利润不低于预测值。交易完成后，公司控股股东仍为中化股份，实际控制人保持为国务院国资委。

据披露，南通星辰主要从事环氧树脂、双酚A以及PPE、PBT改性工程塑料等产品的研发、生产与销售。业绩层面，2024年、2025年公司分别实现营业收入44.07亿元、47.57亿元，归母净利润3873.35万元、2.56亿元，扣非净利润3490.04万元、2.28亿元，盈利规模实现大幅增长；截至2025年末，公司资产总额45.64亿元，净资产14.77亿元。

作为中化国际剥离亏损业务、聚焦新材料赛道的核心举措，本次收购将快速扩充公司在高附加值工程塑料领域的产品矩阵。中化国际表示，交易完成后，上市公司可快速扩充在高性能、高附加值的工程塑料领域的产品布局，新增产品可与上市公司现有ABS、PA产品线协同打造具备更强竞争力的差异化产品组合，实现客户材料需求的一体化解决方案。其中南通星辰电子级PPO年产能2280吨，按远期市场规模测算全球市占率超10%，或将受益于AI服务器高速覆铜板的需求增长。

华安证券最新研报维持公司“增持”评级，指出本次收购显著补强工程塑料产业链。数据显示，今年前三季度中化国际实现营收349.84亿元，归母净利润-5.37亿元，同比减亏59.62%，机构预计公司盈利有望在2027年正式转正。

公司拟以发行股份方式向控股股东中国蓝星（集团）股份有限公司购买其持有的南通星辰合成材料有限公司100%股权